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瑞银大幅上调韩国 KOSPI 指数目标至 7300 点，预计 2026 年 EPS 增长高达 168%。报告认为更长久的内存超级周期、股权市场改革及流动性流入将驱动市场呈现

高盛首次覆盖中国最大零食折扣零售商零食很忙集团，给予买入评级。凭借价值零售模式和超 2.2 万家门店网络，公司正快速抢占市场份额，预计营业利润率将从 2024 年的 2.9% 显著提升至 2028 年的 6.3%，成为颠覆性价值零售市场的快速增长领导者。

瑞银预测 GLP-1 药物市场规模到 2030 年将激增至 1250 亿美元，礼来凭借更优疗效有望占据 65% 份额。随着口服药上市及医保覆盖扩大，美国用户预计超千万，这将深刻改变消费行业格局。

摩根大通看好 2026 年一季度中国股市的“春季行情”，预计市场风格将轮动至成长及周期板块。该行已将非必需消费品和医疗保健行业上调至增持评级，并重申对 MSCI 中国指数和沪深 300 指数的年终目标点位，认为经济增长势头正在显现。

高盛报告指出，由于卡塔尔液化天然气供应中断时间延长，该行已大幅上调 2026 年第二季度天然气价格预测。欧洲 TTF 价格预测从 45 欧元/兆瓦时上调至 63 欧元/兆瓦时，亚洲 JKM 价格预测从 16 美元上调至 23 美元，以反映触发燃料转换平衡市场所需的更高价格。

高盛报告指出，价值型零售商正结构性改变中国餐饮零售市场。零食折扣店业态受益于县域经济和追求质优价廉的消费趋势，预计 2025-28 年 GMV 年复合增长率达 13%，市场规模将至 3190 亿元。该行首次覆盖行业龙头鸣鸣很忙与万辰集团，均给予“买入”评级。

摩根大通指出海湾地区冲突导致石油供应中断加速，七天内已减产约 200 万桶/日，预计下周将超 400 万桶/日。受此影响布伦特原油价格突破 94 美元/桶，美国汽油价格升至两年高位，需警惕持续高油价对全球经济的冲击。

摩根大通指出，中东冲突导致霍尔木兹海峡油轮通行量骤降，若封锁持续，油价可能飙升至 100-120 美元/桶。天然气价格已飙升约 60%，建议投资者短期内保持谨慎，利用战术性下行对冲保护投资组合。

摩根大通警告，海湾地区冲突导致的石油供应中断正在加速，预计下周减产将超 400 万桶/日。若霍尔木兹海峡持续关闭，布伦特原油价格可能冲击 120 美元/桶，这将严重拖累全球经济增长并推高通胀。

高盛警告霍尔木兹海峡局势急剧恶化，石油流量锐减 90% 引发每日 1710 万桶的供应冲击。若局势无改善，油价下周或将突破 100 美元大关，投资者需警惕能源价格飙升带来的市场波动。

摩根大通报告显示，AI 基础设施需求强劲推动硬件成本全面上涨。2026 年 2 月 H100 GPU 租赁价格环比上涨 5.2%，更惊人的是内存市场，预计一季度 DRAM 合同价格将环比激增 93%，NAND 价格环比上涨 58%，凸显数据中心建设热潮下的供需紧张格局。

摩根士丹利报告显示，2026 年 2 月新兴市场获 391 亿美元外资流入，但内部剧烈分化：台湾单月净流入 80 亿美元，而韩国遭抛售 137 亿美元。进入 3 月受地缘政治影响，避险情绪升温，资金在两个交易日内迅速从台韩两地撤出超 70 亿美元，显示市场正经历快速的再平衡与防御性轮动。

摩根士丹利指出 AI 推理正转向 SRAM 与 HBM 混合模式，英伟达即将推出的 LPU 芯片将采用片上 SRAM 以绕过内存墙瓶颈。这一技术变革为三星电子和 SK 海力士等内存巨头提供了新的增长点和投资机遇。

花旗预测 2026 年中国约有 80 万亿人民币家庭定期存款到期，其中约 10% 的资金再配置将为市场带来显著流动性。预计 A 股有望吸引 1.8 万亿资金流入，利好保险和券商板块，央行或降准 50 个基点支持，A 股慢牛行情可期。

摩根士丹利报告预测，AI服务器需求将推动散热行业增长，下一代Vera Rubin平台将采用全液冷方案，预计每机架散热价值高达48,060美元。

受霍尔木兹海峡LNG运输中断影响，欧洲天然气（TTF）价格飙升35%至€45/MWh。摩根士丹利预计，若中断持续一个月，价格或升至€60-80/MWh，长期中断恐突破€100/MWh。

高盛报告指出，中东冲突导致布伦特原油价格一度飙升至82美元/桶，创2022年来最大单日涨幅。地缘政治冲击使股票和信贷承压，美元和日元走强。

高盛报告指出，伊朗地缘政治风险正扰乱霍尔木兹海峡的油轮运输，该海峡影响全球五分之一的油气供应。高盛预测，若供应中断，布伦特原油价格或将飙升至100美元/桶，天然气价格上涨130%。