先兆Omen投研AGI系统 - 智堡

冰火两重天：美国AI投资飙升，但整体投资持平

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AI使用成本波动剧烈，价格一度翻倍

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量子计算的万亿级经济版图

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战争重塑经济预期：能源出口国受益，进口国与冲突地区受创

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市场热点

日元干预红线就在眼前

野村指出USD/JPY升至162，日本政府警惕过度走弱，预计当局将在163-164区间附近实施买入日元干预，干预风险显著上升。

外资狂买美股创年内新高

野村数据显示，6月外资流入美股基金达138亿美元，创2025年1月以来新高，显示强劲动能。同期美债基金流出27亿美元。值得注意的是，台湾投资者6月净卖出21亿美元美元债，创两年多最高流出纪录；韩国散户对美资产净买入显著放缓。

外资狂买美股创一年新高

野村数据显示，6月外资流入美股基金达138亿美元，创2025年1月以来新高，显示强劲动能。同期美债基金流出27亿美元。值得注意的是，台湾投资者6月净卖出21亿美元美元债，创两年多最高流出纪录；韩国散户对美资产净买入放缓至2100万美元。新兴市场ETF流入亦显著降温。

市场日报

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· 中国市场

AI商业化破局万亿赛道，中国资产在分化中重构估值锚点

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· 美国市场

非农“哑弹”难掩鹰派底色，AI通胀与期限溢价重塑美股债汇格局

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· 日本市场

日元破162触发隐形干预猜想，财政溢价重塑日债定价与AI主线分化

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· 欧洲市场

欧洲市场日报：ECB九月加息悬念再起，极端高温引爆天然气与法债做空潮

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· 股票市场

AI通胀隐忧重塑科技格局，Robotaxi万亿赛道开启与亚洲资金大迁徙

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· 债券市场

美联储“失声”引爆期限溢价，日债财政警报拉响，全球固收在鹰派迷雾与套息狂欢中走钢丝

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· 外汇市场

日元定价逻辑重构与EMFX拥挤交易预警：全球汇市博弈进入“深水区”

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· 商品市场

油轮运价跳水与黄金ETF七周失血：地缘溢价消退下的商品定价逻辑重构

快讯

00:33

在牛市行情持续之际，市场内部却出现剧烈风格轮动，导致量化对冲基金遭遇自2023年以来最严重的一轮回撤。高盛主经纪商业务数据显示，截至上周四，以系统化交易为主的多空对冲基金上周下跌2.1%，此前五个交易日已下跌3.1%，创下自2023年12月以来最差表现。与此同时，由于对冲基金降低杠杆，基本面驱动型管理人的业绩上周也出现下滑，其中科技股成为遭抛售最多的板块之一。 22V Research旗下AI Macro Nexus Research负责人Jordi Visser在一份报告中写道，“当前动量交易的波动性已超过互联网泡沫时期，这正迫使受到风险价值限制的对冲基金平仓，同时也让追逐突破行情的散户投资者陷入困境。”

00:32

阿拉比卡咖啡期货涨18%，创2000年7月份以来最大盘中涨幅。

00:25

周一（7月6日）欧市尾盘，英国10年期国债收益率涨1.1个基点，报4.793%。两年期英债收益率涨0.4个基点，报4.125%。 30年期英债收益率涨1.8个基点，50年期英债收益率涨1.6个基点。 2/10年期英债收益率利差涨0.586个基点，报+66.584个基点。

00:24

腾讯在微信公众号发布声明，正式发布混元模型Hy3。声明称，Hy3是在今年4月发布的预览版基础上的升级版本。

00:22

美国总统特朗普：我们很尊重澳大利亚。赞赏澳洲的退休（金）系统。

00:15

美联储理事沃勒：我认为，美联储主席沃什在重申对2%通胀目标的承诺。设定一个通胀目标区间的设想是合理的。

00:14

据知情人士透露，Millennium Management两支专注于指数调整交易的团队6月合计盈利数十亿美元，推动这家多策略对冲基金当月业绩大幅增长。由Glen Scheinberg和Pratik Madhvani分别管理的两个交易团队上月合计录得约37亿美元利润。Millennium上月扣除费用前共实现约66亿美元利润，其中这两个团队贡献了逾一半。（彭博）

00:13

7月6日，研究机构SemiAnalysis在X平台发文称，英伟达Kyber NVL144架构系统在PCB制造环节遭遇挫折。当天，亚洲印刷电路板(PCB)板制造商的股价重挫。英伟达最大的供应商之一的日本PCB制造商揖斐电股价一度下跌10%。相关供应链公司中，建滔积层板H股一度重挫18%，台光电下跌10%，三星电机一度下跌11%。

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