智堡AI投研
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摩根士丹利认为半导体板块回调过度,建议在区间底部买入,并维持行业“具有吸引力”评级。英伟达与博通仍是首选,但美光和闪迪的风险回报更佳:英伟达和博通2028年预期市盈率约9倍,闪迪股价为835美元,或可回购50%股份;LAM回购授权达280亿美元,占其市值的11%。
摩根士丹利认为标普500调整已进入最后阶段,未来数周或对7100-7300点支撑进行最终重测,随后年底反弹;半导体自6月下跌约40%已接近底部,建议增持质量周期股,AI采用仍是最高确信主题。
摩根士丹利认为市场对中期选举后的AI抛售反应过度,建议“买入回调”。约5GW美国数据中心项目从2028年推迟至2029年,2028年美国新增容量同比下降4%,但2029年增长38%、2030年建设预测不变;美国电力缺口增至44GW。超大规模云厂商资本开支预测维持不变,看好超大规模云厂商、部分半导体和AI应用落地方。
摩根大通维持2027年超大规模云资本开支增长87%至1.7万亿美元的预期。谷歌云收入同比增103%,积压订单达5610亿美元;Meta广告收入增26%,被纳入分析师关注名单并取代Alphabet。在线广告除Meta外普遍偏弱。该行对Alphabet、亚马逊维持增持,目标价分别为375美元和365美元,Meta为940美元。
瑞银认为中国门户港口价值被低估,预计2027年港口费率上调5%-10%,推动部分枢纽港2026-28年盈利复合增速达8%-11%,覆盖的枢纽港2027年预期股息收益率约6.0%。该行维持招商局港口买入评级并将目标价上调至20.20港元,将青岛港国际升级至买入、目标价9.00港元,维持上港集团中性、目标价5.90元。

这张图表展示了自2022年以来不同年龄段软件开发者的就业趋势。图表以2022年11月的就业水平为基准(指数为100),高于100代表就业增长,低于100则代表就业萎缩。
图表揭示了一个明显的两极分化现象:
经验丰富的开发者更受欢迎:41至49岁(图中浅灰色线)和35至40岁(图中深红色线)的资深开发者就业指数持续走高,分别增长了近20%和超过10%。这表明市场对高级人才的需求非常强劲。
年轻开发者面临困境:与之形成鲜明对比的是,22至25岁的初级开发者(图中亮红色线)的就业市场急剧恶化,其就业指数从100以上的高点暴跌至80以下,意味着就业岗位减少了超过20%。
总而言之,近期的软件开发行业就业市场呈现出“老手吃香,新手遇冷”的局面。企业在招聘上明显倾向于更有经验的资深开发者,而刚入行的年轻人则面临着严峻的就业挑战。